Was ist ein börsengehandelter Fonds (ETF)?

Ein ETF, auch Tracker genannt, steht für „Exchange Traded Fund“. Es ist ein Produkt, das einem Index, einem Rohstoff, einer Anleihe oder einer Zusammensetzung von Produkten folgt. Sie können es sich als einen Korb von Wertpapieren vorstellen. Im Gegensatz zu einigen anderen Fonds werden ETFs an einer Börse gekauft und verkauft. Die Wertentwicklung eines ETFs folgt den Kursbewegungen der zugrundeliegenden Produkte im Fonds. Ein ETF, der beispielsweise den S&P 500 nachbildet, besteht aus Anteilen der Unternehmen in diesem Index. Da in einem einzelnen Produkt viele Basiswerte enthalten sind, ermöglichen ETFs eine einfache Diversifizierung Ihres Portfolios zu einem erschwinglichen Preis.

Die Basiswerte eines ETFs können unterschiedlich sein. Dies könnte beispielsweise eine Auswahl von Aktien aus einem bestimmten Sektor, eine Auswahl von Anleihen oder sogar der Wert eines Rohstoffs sein. Folglich kann auch das Diversifizierungsniveau der ETFs variieren.

Wie funktioniert ein ETF?

Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie Miteigentümer des Unternehmens. Wenn Sie hingegen einen ETF kaufen, erwerben Sie ein Produkt, das die Wertentwicklung der zugrundeliegenden Vermögenswerte nachbildet. Um die Abweichung der ETF-Performance zu minimieren, wird ein Portfolio mit vergleichbaren Positionen aufgebaut. Die wichtigste Aufgabe des Fondsmanagers besteht darin, die Gewichtung der Produkte im ETF zu überprüfen. Darüber hinaus überwacht er oder sie Veränderungen, die Auswirkungen auf das ETF-Portfolio haben.

Arten von ETFs

Es gibt verschiedene Arten von ETFs, die für unterschiedliche Anlagestrategien genutzt werden können. Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für beliebte ETF-Typen:

• Index-ETFs sind weit verbreitet und zielen darauf ab, einen Index wie den S&P 500 nachzubilden und zu verfolgen.
• Anleihe-ETFs investieren ausschließlich in Anleihen. Diese können Staats-, Unternehmens- oder Kommunalanleihen sein.
• Rohstoff-ETFs sind darauf ausgelegt, die Wertentwicklung von Rohstoffen wie Gold oder Rohöl nachzubilden.
• Branchen-ETFs folgen einer gesamten Branche, beispielsweise Technologie, Öl oder Pharmazie.
• Inverse ETFs sind darauf ausgelegt, von fallenden Aktienkursen zu profitieren, indem sie auf fallende Kurse setzen (Short-Positionen).

Nicht gehebelte vs. gehebelte ETFs

Zusätzlich zu den genannten können ETFs auch gehebelt oder ungehebelt sein. Im Gegensatz zu herkömmlichen ETFs, deren Wert dem der Basiswerte entspricht, ist es auch möglich, gehebelte ETFs zu erwerben. Wenn ein ETF gehebelt ist, bedeutet dies, dass Sie sich vom Emittenten Kapital leihen, um mehr in die zugrundeliegenden Produkte zu investieren, als Ihr eigenes eingesetztes Kapital. Diese gehebelten ETFs können relativ komplex sein und sind auf kurzfristige Ergebnisse ausgerichtet. Sie sind mit sehr hohen Risiken und Kosten verbunden und daher weniger für Anfänger geeignet.

Was ist der Unterschied zwischen einem ETF und einem Investmentfonds?

Ein ETF kann mit einem Investmentfonds verglichen werden, da Anleger bei beiden Fondsarten eine Zusammensetzung von Produkten oder Basiswerten erwerben. Ein großer Unterschied zwischen einem ETF und einem Investmentfonds liegt im Management. Ein Investmentfonds wird von einem Fondsmanager verwaltet, der die zugrundeliegenden Produkte analysiert und in der Regel aktiv versucht, überdurchschnittliche Ergebnisse zu erzielen. Kauf und Verkauf erfolgen daher innerhalb eines Investmentfonds häufiger. Der ETF-Manager versucht lediglich, den Wert der zugrundeliegenden Produkte nachzubilden. Aufgrund dieses Unterschieds sind die Kosten eines Investmentfonds oft höher.

Vorteile von ETFs

ETFs können für Anleger aufgrund ihrer zahlreichen Vorteile rentabel sein. Zu den Hauptvorteilen zählen ihre Handelsflexibilität, breite Marktexposition und relativ niedrige Kosten.

• Flexibilität: Wie erwähnt, werden ETFs wie Aktien gehandelt, was sie im Vergleich zu traditionellen Investmentfonds flexibler handelbar macht. Sie können während des gesamten Handelstages gehandelt werden und Sie können verschiedene Ordertypen aufgeben, wie z. B. Market-, Limit-, Stop-Loss- und Stop-Limit-Orders. Sie können sie auch auf Margin kaufen oder leer verkaufen.
• Breite Marktexposition: Da ETFs aus einer Sammlung von Produkten bestehen, ermöglichen sie einen breiten Marktzugang. Daher unterstützen ETFs das Risikomanagement durch Diversifizierung.
• Niedrige Kosten: ETFs werden typischerweise passiv verwaltet. Aus diesem Grund sind sie im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds kostengünstiger.

Nachteile von ETFs

Obwohl ETFs viele Vorteile bieten, gibt es wie bei jedem anderen Finanzprodukt auch Nachteile.

• Liquidität: Wie bei Aktien variiert die Liquidität je nach ETF. Wenn ein ETF, an dem Sie interessiert sind, nicht sehr liquide ist, wird er nicht häufig gehandelt und Sie könnten Schwierigkeiten haben, Ihre Position zum gewünschten Zeitpunkt und Preis zu schließen. Oft ist die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis ein Indikator für die Liquidität. Im Allgemeinen kann eine große Spanne ein Zeichen dafür sein, dass der ETF illiquide ist.
• Gesamtkostenquote (TER): Dies sind die jährlichen Betriebskosten und sie unterscheiden sich von den Handelsgebühren, haben jedoch einen ähnlichen Effekt. Je höher die Gesamtkostenquote, desto niedriger die Rendite.
• Ähnliche Produkte: ETFs ähneln stark Exchange Traded Notes (ETNs) und gehebelten ETFs. Sie sind jedoch unterschiedlich und bergen auch unterschiedliche Risiken. Aufgrund der Ähnlichkeiten werden sie oft miteinander verwechselt. Lesen Sie diesen Artikel, um zu erfahren, was ETNs sind, oder diesen Artikel, um mehr über gehebelte ETFs zu erfahren.

Wie investiert man in ETFs?

Um in ETFs zu investieren, benötigen Sie einen Broker, über den Sie eine Order aufgeben.

Welche Kosten entstehen beim Investieren in ETFs?

Für die Verwaltung des Produkts erhebt der Emittent eine Verwaltungsgebühr. Diese ist in der Regel im Preis des ETFs enthalten. Die Verwaltungskosten sind typischerweise niedriger als bei Investmentfonds und liegen meist zwischen 0,05 % und 1 %. Diese Kosten und weitere Informationen zum Produkt finden Sie im Prospekt oder im Basisinformationsblatt für Anleger (KIID) vor dem Kauf.

Zusätzlich zur integrierten Verwaltungsgebühr können beim Kauf oder Verkauf von ETFs Transaktionskosten an Ihren Broker anfallen. Diese Kosten können Sie auf der Website Ihres Brokers nachlesen.

Welche Risiken birgt das Investieren in ETFs?

Das Investieren in ETFs kann vorteilhaft sein, ist aber nicht risikofrei. Bei EXDEGIRO sind wir offen und transparent in Bezug auf die mit dem Investieren verbundenen Risiken. ETFs werden in der Regel nicht aktiv verwaltet. Das Risiko besteht darin, dass Veränderungen wie Unternehmensübernahmen oder Änderungen der Indexzusammensetzung nicht vorhergesehen werden können. Auch wenn ETFs aus einer Sammlung von Produkten bestehen und somit diversifiziert sind, kann auch der Zeitpunkt Ihrer Investition erhebliche Auswirkungen auf Ihre Rendite haben. Anstatt eine einzige Pauschalsumme auf einmal zu investieren und sich damit den Kosten Ihrer Wertpapiere zu einem einzigen Zeitpunkt auszusetzen, können Sie stattdessen schrittweise über einen längeren Zeitraum investieren. Indem Sie in kleineren Beträgen, z. B. monatlich oder vierteljährlich, investieren, sind Sie weniger vom Preis zum Zeitpunkt der Investition abhängig, sondern der Durchschnittspreis wird über einen längeren Zeitraum berechnet. Diese Methode ist als Cost-Average-Effekt (Durchschnittskostenstrategie) bekannt. Lesen Sie mehr über Diversifizierung in diesem Artikel. Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, sollten Sie einige wichtige Faktoren berücksichtigen. Es ist hilfreich zu bestimmen, wie viel Risiko Sie eingehen möchten und welche Produkte am besten zu Ihnen passen. Darüber hinaus ist es nicht ratsam, Geld zu investieren, das Sie kurzfristig benötigen, oder Positionen einzugehen, die zu finanziellen Schwierigkeiten führen könnten.

Die Informationen in diesem Artikel dienen nicht zu Beratungszwecken und sollen keine Anlageempfehlung darstellen. Investitionen bergen Risiken. Sie können (einen Teil) Ihres Einsatzes verlieren. Wir empfehlen, nur in Finanzprodukte zu investieren, die Ihrem Wissen und Ihrer Erfahrung entsprechen.