Was ist technische Analyse und wie funktioniert sie?

Sobald Sie ein EXDEGIRO-Konto besitzen, erhalten Sie auf Knopfdruck sofort Zugang zu über fünfzig Märkten in dreißig Ländern. Die große Frage ist nun: Was tun als Nächstes? Viele wissen bereits, worin sie investieren möchten. Andere möchten sich zunächst Zeit nehmen, um zu recherchieren, wo sie ihr Geld anlegen sollen.

Bei der Auswahl von Aktien gibt es zwei Denkansätze: die technische und die fundamentale Analyse. In diesem Artikel erklären wir die technische Analyse und zeigen Ihnen, wie Sie mit einigen der fortgeschritteneren Tools Ihres EXDEGIRO-Kontos beginnen können. Lesen Sie unseren Artikel zur Fundamentalanalyse hier.

Technische Analyse von Aktien

Die technische Analyse beantwortet nicht die Frage „Was kaufen?", sondern „Wann kaufen?". Sie nutzt statistische Auswertungen, um Handelsdaten zu analysieren.

Befürworter der technischen Analyse versuchen nicht herauszufinden, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist, sondern ob mit einem Kursanstieg oder -rückgang zu rechnen ist – basierend auf der bisherigen Handelshistorie im Verhältnis zu früheren Kursmustern.

Chartmuster

Auf Ihrer EXDEGIRO-Handelsplattform können Sie die Grafiken Ihrer Investments auf vielfältige Weise anpassen. Dazu gehören die Änderung des Datumsbereichs, des Intervalls, in dem die Ergebnisse dargestellt werden, sowie des Charttyps. Standardmäßig sehen Sie das einfache Liniendiagramm (oben in der Abbildung), Sie können jedoch auch zu einem Kerzenchart (Candlestick) oder OHLC (Open-High-Low-Close) wechseln, die mehr Informationen liefern als nur den Schlusskurs jedes Handelstages.

Zudem werden positive Kursverläufe grün und negative rot dargestellt, was die Erkennung von Trends erleichtert. Über diese Charts können Sie zudem einen Index wie den EURO STOXX 50 oder den S&P 500 einblenden, um zu vergleichen, ob die betrachtete Aktie den jeweiligen Referenzindex übertroffen hat.

Der erste Schritt beim Einstieg in die technische Analyse ist das Erlernen der gängigsten Muster, die Sie in Aktiencharts häufig sehen werden. Diese allgemeinen Richtungsbewegungen werden Trends genannt. Die Grundlagen zu kennen ist der Schlüssel für den Einstieg.

Ein Aufwärtstrend ist leicht zu erkennen. Ebenso wie ein Abwärtstrend. Wenn Sie eine Aktie über einen ausreichend langen Zeitraum analysieren, werden Sie mit ziemlicher Sicherheit beide Trends zumindest für eine gewisse Zeit beobachten.

Bei komplexeren Mustern geht es darum, was passiert, wenn ein Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend umschlägt. Dies wird als Trendwende (Reversal) bezeichnet. Manchmal geschieht dies recht plötzlich und bildet eine V-Form. In anderen Fällen kann die Bewegung allmählich erfolgen.

Aktientrends bewegen sich häufig um zwei Levels: Support (Unterstützung) und Resistance (Widerstand). Wie die Namen bereits andeuten, ist der Support ein Kursniveau, unter das der Aktienkurs nur schwer fällt. Der Resistance-Level ist hingegen der Preis, an dem die Aktie Schwierigkeiten hat, weiter nach oben auszubrechen.

Eines der bekanntesten Muster an den Märkten ist die Kopf-Schulter-Formation. In diesem Muster repräsentiert der Kopf das Widerstandsniveau, das der Kurs nur schwer überwinden kann, während die Halslinie (das Tief zwischen dem Ansatz der Schultern und dem Kopf) das Unterstützungsniveau darstellt, da sie den Kurs auch nach einem Abwärtstrend über einem bestimmten Niveau hält.

Indikatoren der technischen Analyse

Ein EXDEGIRO-Handelskonto bietet Ihnen zudem Zugang zu verschiedenen Indikatoren, die Sie zu den Produktcharts hinzufügen können. Auf der Produktseite können Sie auf den Button für interaktive Charts klicken, woraufhin sich ein neues Fenster öffnet.

Zunächst sehen Sie oben den Aktienkurschart und unten das Handelsvolumen. Das Volumen ist die Anzahl der an einem bestimmten Tag gehandelten Aktien. Es wird typischerweise als vertikales Balkendiagramm dargestellt, wobei ein höherer Balken ein größeres Handelsvolumen an einem Tag bedeutet. Während die meisten Anleger stets den Preis ihrer Investments im Blick haben, ist es bei der technischen Analyse unerlässlich, auch das Handelsvolumen des Instruments zu berücksichtigen.

Zusätzliche Optionen ermöglichen es Ihnen, Tage mit Dividendenzahlungen oder Aktiensplits zu markieren. Der Hauptfokus für technisch orientierte Anleger liegt jedoch auf der Auswahl der Indikatoren.

Obwohl Sie aus mehr als zwanzig Indikatoren wählen können, werden wir in diesem Artikel einige der gebräuchlichsten vorstellen. Diese Liste ist keineswegs vollständig.

Was sind gleitende Durchschnitte?

Der wohl am häufigsten verwendete technische Indikator ist der gleitende Durchschnitt (Moving Average). Gleitende Durchschnitte sind gewichtete Mittelwerte, die zur Einschätzung der aktuellen Trendrichtung genutzt werden. Durch die Glättung über einen bestimmten Zeitraum werden tägliche Kursschwankungen ausgeglichen, was einen klareren Überblick über den Gesamttrend bietet. In der Handelsplattform können Sie einen gleitenden Durchschnitt mit einer festgelegten Periodenlänge (n) einstellen.

Im obigen Chart sehen Sie einen einfachen gleitenden Durchschnitt über 10 Tage (in Grün) sowie einen über 50 Tage (in Rot). Im Vergleich zu den täglichen Kursbewegungen (die man sich als Durchschnitt mit einer Periodenlänge von 1 vorstellen kann) zeigt sich: Je länger der gewählte Zeitraum, desto geglätteter ist die Trendlinie.

Trendindikatoren

Wie der Name schon sagt, versuchen Trendindikatoren anzuzeigen, wann ein neuer Trend beginnt. Ein beliebter Trendindikator ist der MACD (Moving Average Convergence/Divergence). Der Indikator besteht aus einem kurzfristigen und einem langfristigen gleitenden Durchschnitt. Wenn der kurzfristige Durchschnitt über dem langfristigen liegt, signalisiert dies ein positives Momentum. Liegt der langfristige Durchschnitt über dem kurzfristigen, deutet dies auf ein abwärtsgerichtetes Momentum hin.

Der MACD signalisiert eine Änderung der Trendrichtung und den Start eines neuen Trends. Der MACD wird auf einer Skala von Eins zu Eins gemessen, wobei ein MACD-Wert über Null ein Kaufsignal und ein Wert unter Null ein Verkaufssignal darstellt.

Volumenindikatoren

Die letzte Art von Indikatoren, die Sie finden werden, sind Volumenindikatoren. Ergänzend zum Volumendiagramm im Tool helfen diese Indikatoren dabei, zu verstehen, wie das Handelsvolumen die Stärke eines Preistrends bestimmen kann.

Ein Beispiel hierfür ist der On Balance Volume (OBV). Dieser stellt die kumulierte Summe aus Kauf- und Verkaufsvolumen dar. Eine Reihe von Hochs und Tiefs deutet auf einen stärkeren Trend hin, während ein flacher OBV auf einen fehlenden Trend hindeutet. Der Money Flow Index nutzt einen geschätzten „typischen Preis" (Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schlusskurs) zusammen mit Volumendaten, um abzuschätzen, ob ein Wertpapier überkauft oder überverkauft ist.

Wie zuverlässig ist die technische Analyse?

Wer mit der technischen Analyse beginnt, wird schnell feststellen, dass diese Indikatoren sowohl extrem anpassbar als auch interpretationsabhängig sind. Es ist daher ratsam, verschiedene Strategien zu testen und die Indikatoren kombiniert einzusetzen, um aussagekräftige Ergebnisse beim Trading zu erzielen. Bei EXDEGIRO sind wir offen und transparent, was die Risiken des Investierens angeht.

Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, sollten Sie verschiedene Faktoren berücksichtigen. Es hilft, sich klarzumachen, wie viel Risiko Sie bereit sind einzugehen und welche Produkte zu Ihrem Wissensstand passen. Zudem ist es nicht ratsam, Geld zu investieren, das Sie kurzfristig benötigen, oder Positionen einzugehen, die zu finanziellen Schwierigkeiten führen könnten. Alles beginnt mit der Frage, welche Art von Investor Sie sein möchten. Weitere Informationen zu den Risiken des Investierens finden Sie in unseren Informationsdokumenten für Anleger oder auf unserer speziellen Risikoseite.

Die Informationen in diesem Artikel dienen nicht zu Beratungszwecken und stellen keine Anlageempfehlung dar. Investitionen bergen Risiken. Sie können (einen Teil) Ihres eingesetzten Kapitals verlieren. Wir empfehlen Ihnen, nur in Finanzprodukte zu investieren, die Ihrem Wissen und Ihrer Erfahrung entsprechen.