Was ist Dollar-Cost-Averaging?
Dollar-Cost-Averaging ist eine Strategie, bei der Investitionspositionen aufgebaut werden, indem in regelmäßigen Abständen gleiche Geldbeträge investiert werden, unabhängig vom Preis des Vermögenswerts oder davon, was auf den Finanzmärkten geschieht. Im Vereinigten Königreich wird diese Strategie als Pound-Cost-Averaging bezeichnet. Diese regelmäßigen Investitionen können in Form eines festen Geldbetrags oder einer festen Anzahl von Aktien erfolgen. Die Intervalle können wöchentlich, monatlich, jährlich oder immer dann sein, wenn es am besten zu einem individuellen Investitionsplan passt.
Die Idee hinter dieser Strategie ist, dass Sie sich, wenn die Preise hoch sind, nur eine bestimmte Anzahl von Aktien leisten können. Wenn die Preise fallen, können Sie mit dem festen Betrag, den Sie in jedem Zeitraum investieren, mehr Aktien kaufen. Wenn sich der Markt dann erholt, profitieren Sie davon, mehr Aktien zu haben, wenn Sie sie zu einem niedrigen Preis gekauft haben.
Wie funktioniert Dollar-Cost-Averaging?
Um besser zu verstehen, wie Dollar-Cost-Averaging funktioniert, werden wir ein hypothetisches Beispiel durchgehen. Angenommen, Sie investieren fünf Monate lang 100 $ pro Monat in einen Indexfonds. Da die Aktienpreise bei jedem Intervall variieren, erhalten Sie jedes Mal eine andere Anzahl von Aktien, wenn Sie 100 $ investieren, wie unten dargestellt:
| Monat | Investition | Aktienpreis ($) | Gekaufte Einheiten | Aktien insgesamt | Gesamtwert |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $100 | 5 | 20 | 20 | $100 |
| 2 | $100 | 3 | 33 | 53 | $159 |
| 3 | $100 | 2 | 50 | 103 | $206 |
| 4 | $100 | 6 | 17 | 120 | $720 |
| 5 | $100 | 6.5 | 15 | 135 | $878 |
| Gesamtinvestierter Betrag= | Durchschnittlicher Aktienpreis= | Gesamte gekaufte Einheiten= | Investitionswert | G/V | |
| $500 | $4.50 | 135 | $878 | $378 |
Hinweis: Zahlen sind gerundet
Nach monatlichen Beiträgen in gleichen Beträgen beträgt Ihre Gesamtinvestition nach fünf Monaten 500 $. Mit 135 Aktien am Ende des Zeitraums beträgt der Investitionswert 878 $. Daher hätten Sie einen Gewinn von 378 $ erzielt.
Es ist wichtig, den durchschnittlichen Preis pro Aktie im Vergleich zum durchschnittlichen Preis pro Aktie, den Sie am Ende zahlen, hervorzuheben. In diesem Fall betrug der durchschnittliche Aktienpreis am Ende der fünf Monate 4,50 $ ((5+3+2+6+6,5)/5)). Der durchschnittliche Preis, den Sie pro Aktie gezahlt haben, war jedoch mit 3,70 $ (500 $/135 Aktien) erheblich niedriger.
Natürlich bedeutet dies nicht, dass die Anwendung dieser Strategie immer zu einem Gewinn führt, noch dass sie Anleger vor fallenden Aktienpreisen schützt.
Dollar-Cost-Averaging vs. Market Timing
Eine entgegengesetzte Strategie zum Dollar-Cost-Averaging ist das Market Timing. Market Timing ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger versuchen, den Aktienmarkt zu schlagen, indem sie seine Performance vorhersagen. Es ist eine aktive Strategie, die sich auf die kurze Frist konzentriert und eine genaue Aufmerksamkeit und Überwachung des Marktes erfordert. Einige Anleger wählen diesen Ansatz, weil sie, wenn sie ihr Timing richtig machen, überdurchschnittliche Renditen erzielen können. Eine perfekte Vorhersage der Märkte ist jedoch kontinuierlich unmöglich.
Dollar-Cost-Averaging ist hingegen eine passive Anlagestrategie. Diese Strategie erfordert nicht so viel Aufmerksamkeit für den Markt, da Sie regelmäßig Investitionen in gleicher Höhe tätigen. Anstatt verschiedene Positionen einzugehen und zu verlassen, bauen Sie eine Position in einer Aktie, Anleihe oder einem Fonds auf.
Vorteile von Dollar-Cost-Averaging
Ein Vorteil des Dollar-Cost-Averaging ist, dass es emotionale Faktoren aus dem Investieren herausnimmt. Da Sie unabhängig von den Marktbedingungen regelmäßig Investitionen tätigen, werden Emotionen aus dem Entscheidungsprozess eliminiert. Wenn sich der Markt beispielsweise in einem Abwärtstrend befindet, könnten einige Anleger in Panik geraten und ihre Bestände verkaufen. Mit diesem Ansatz kann dies als Gelegenheit gesehen werden, zu niedrigen Preisen zu kaufen, wobei zu beachten ist, dass diese Strategie typischerweise für langfristige Anlagehorizonte verwendet wird.
Wie im obigen Beispiel gezeigt, kann diese Anlagestrategie auch dazu beitragen, Schwankungen des Aktienpreises auszugleichen und den Preis zu senken, den Sie pro Aktie zahlen. Da Sie mehr Aktien kaufen, wenn die Preise niedrig sind, entsteht im Allgemeinen ein Szenario, in dem die durchschnittlichen Kosten pro Aktie, die Sie zahlen, niedriger sind als der durchschnittliche Aktienpreis.
Darüber hinaus ermöglicht diese Strategie Anlegern, die nicht über eine große Geldsumme verfügen, im Laufe der Zeit eine Position in einem bestimmten Produkt aufzubauen. Einige Anleger haben beispielsweise 10.000 $, die sie auf einmal investieren können. Andere Personen haben hingegen zu einem bestimmten Zeitpunkt möglicherweise keine solche Summe, können aber diese Strategie verwenden, um eine Position im Wert von 10.000 $ aufzubauen.
Nachteile von Dollar-Cost-Averaging
Wie jede andere Anlagestrategie hat auch das Dollar-Cost-Averaging seine Nachteile. Einige Experten sagen zum einen, dass die Anwendung dieser Strategie im Vergleich zu einer Einmalinvestition niedrigere Renditen haben kann. Das Argument hierbei ist, dass Aktienmärkte im Laufe der Zeit tendenziell steigen und daher Geld, das außerhalb des Marktes gelassen wird, große Gewinne verpassen kann.
Ein weiterer potenzieller Nachteil dieser Methode sind höhere Gebühren. Wenn Sie bei einem Broker investieren, müssen Sie in der Regel Brokerage-Gebühren für die Transaktionen zahlen, die Sie tätigen. Wenn Sie also in regelmäßigen Abständen investieren anstatt einer Einmalinvestition, zahlen Sie möglicherweise mehr Gebühren.
Beteiligte Risiken
Die Wahl einer Dollar-Cost-Strategie kann lohnend sein, ist aber nicht ohne Risiko. Bei EXDEGIRO sind wir offen und transparent in Bezug auf die Risiken, die mit dem Investieren verbunden sind. Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, gibt es eine Reihe von Faktoren zu berücksichtigen. Es hilft, darüber nachzudenken, wie viel Risiko Sie bereit sind einzugehen und welche Produkte zu Ihrem Wissen passen. Darüber hinaus ist es nicht ratsam, Geld zu investieren, das Sie kurzfristig benötigen könnten, oder Positionen einzugehen, die finanzielle Schwierigkeiten verursachen könnten. Alles beginnt mit dem Nachdenken darüber, was für ein Anleger Sie sein möchten. Mehr über die Risiken des Investierens können Sie auf unserer speziellen Risikoseite lesen.
Die Informationen in diesem Artikel sind nicht zu Beratungszwecken verfasst und sollen auch keine Anlageempfehlung darstellen. Das Investieren birgt Risiken. Sie können (einen Teil) Ihres eingesetzten Kapitals verlieren. Wir raten Ihnen, nur in Finanzprodukte zu investieren, die Ihrem Wissen und Ihrer Erfahrung entsprechen.
