Co je to burzovně obchodovaný fond (ETF)?

ETF, také známý jako tracker, je zkratka pro Exchange Traded Fund (burzovně obchodovaný fond). Jedná se o produkt, který sleduje index, komoditu, dluhopis nebo složení produktů. Můžete si to představit jako koš cenných papírů. Na rozdíl od některých jiných fondů se ETF nakupují a prodávají na burze. Výkonnost ETF sleduje cenové pohyby podkladových produktů ve fondu. Například ETF, které sleduje index S&P 500, bude složeno z podílů akcií společností v rámci tohoto indexu. Vzhledem k tomu, že v rámci jednoho produktu existuje mnoho podkladových aktiv, ETF vám umožňují snadno diverzifikovat vaše portfolio za dostupnou cenu.

Podkladová aktiva ETF se mohou lišit. Může se například jednat o výběr akcií v rámci určitého sektoru, výběr dluhopisů nebo dokonce hodnotu komodity. V důsledku toho se může lišit i úroveň diverzifikace mezi jednotlivými ETF.

Jak ETF funguje?

Když koupíte akcii, stanete se spolumajitelem společnosti. Na druhou stranu, když koupíte ETF, kupujete produkt, který sleduje výkonnost podkladových aktiv. Aby se minimalizovala odchylka ve výkonnosti ETF, musí být vybudováno portfolio srovnatelných pozic. Nejdůležitější funkcí investičního manažera je kontrolovat váhu produktů v ETF. Také sleduje změny, které mají důsledky pro portfolio ETF.

Typy ETF

Existují různé typy ETF, které lze použít pro různé investiční strategie. Níže uvádíme několik příkladů oblíbenějších typů ETF:

• Indexová ETF jsou běžná a snaží se replikovat a sledovat index, jako je S&P 500.
• Dluhopisová ETF investují výhradně do dluhopisů. Investované dluhopisy mohou být státní, korporátní a obecní.
• Komoditní ETF jsou navržena tak, aby sledovala výkonnost komodit, jako je zlato nebo ropa.
• Odvětvová ETF sledují celé odvětví, například technologie, ropu nebo farmaceutický průmysl.
• Inverzní ETF jsou navržena tak, aby profitovala z poklesu akcií prostřednictvím shortování (prodeje nakrátko).

Nepáková versus páková ETF

Kromě výše uvedeného mohou být ETF také páková nebo nepáková. Na rozdíl od běžných ETF, kde je hodnota ETF srovnatelná s hodnotou podkladových aktiv, je také možné nakupovat páková ETF. Pokud má ETF páku, znamená to, že si půjčujete peníze od emitenta, abyste investovali více do podkladových produktů, než je částka, kterou sami investujete. Tato páková ETF mohou být poměrně složitá a zaměřují se na krátkodobé výsledky. Mohou být spojena s velmi vysokými riziky a náklady, a proto jsou méně vhodná pro začínajícího investora.

Jaký je rozdíl mezi ETF a investičním fondem?

ETF lze srovnat s investičním fondem, protože u obou typů fondů lidé kupují složení produktů nebo podkladových aktiv. Velký rozdíl mezi ETF a investičním fondem spočívá v řízení. Investiční fond je řízen fondovým manažerem, který analyzuje podkladové produkty a typicky se aktivně snaží dosáhnout nadprůměrných výsledků. Nákup a prodej proto v rámci investičního fondu probíhají častěji. Manažer ETF se pouze snaží sledovat hodnotu podkladových produktů. Kvůli tomuto rozdílu jsou náklady investičního fondu často vyšší.

Výhody ETF

ETF mohou být pro investory výhodná díky svým mnoha přednostem. Mezi hlavní výhody patří jejich obchodní flexibilita, široká expozice na trhu a relativně nízké náklady.

• Flexibilita: Jak již bylo zmíněno, ETF se obchodují jako akcie, což je činí flexibilnějšími pro obchodování ve srovnání s tradičními investičními fondy. Lze je obchodovat kdykoli během obchodního dne a můžete zadávat různé typy příkazů, jako jsou tržní, limitní, stop loss a stop limit. Můžete je také kupovat na marži nebo je shortovat.
• Široká expozice na trhu: Vzhledem k tomu, že ETF jsou složena z kolekce produktů, jsou schopna dosáhnout širokého přístupu na trh. ETF proto pomáhají s řízením rizik prostřednictvím diverzifikace.
• Nízké náklady: ETF jsou typicky pasivně řízena. Díky tomu mají nižší náklady ve srovnání s aktivně řízenými fondy.

Nevýhody ETF

Ačkoli mají ETF mnoho výhod, jako každý jiný finanční produkt, mají i své nevýhody.

• Podmínky likvidity: Stejně jako u akcií se likvidita u různých ETF liší. Pokud vás zajímající ETF není příliš likvidní, pak se s ním neobchoduje často a můžete narazit na potíže při uzavírání své pozice v požadovaném čase a za požadovanou cenu. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (spread) je často ukazatelem likvidity. Obecně platí, že pokud je spread velký, může to být známkou toho, že ETF není likvidní.
• Poplatek za správu (Expense ratio): Jedná se o roční provozní náklady, které se liší od obchodního poplatku, ale mají podobný účinek. Čím vyšší je poplatek za správu, tím nižší jsou výnosy.
• Podobné produkty: ETF se zdají být velmi podobná burzovně obchodovaným dluhopisům (ETN) a pákovým ETF. Jsou však odlišná a nesou také různá rizika. Kvůli podobnostem se často zaměňují. Přečtěte si tento článek, abyste zjistili, co jsou ETN, nebo tento článek, abyste se dozvěděli více o pákových ETF.

Jak investovat do ETF?

Chcete-li investovat do ETF, potřebujete brokera k zadání příkazu.

Jaké jsou náklady na investování do ETF?

Výměnou za správu produktu účtuje emitent poplatek za správu. Ten je obvykle zahrnut v ceně ETF. Náklady na správu jsou typicky nižší než u investičních fondů a obvykle se pohybují mezi 0,05 % a 1 %. Tuto cenu a další informace o produktu naleznete v prospektu nebo v dokumentu s klíčovými informacemi pro investory (KIID) před nákupem.

Kromě integrovaného poplatku za správu můžete při nákupu nebo prodeji ETF platit svému brokerovi také transakční náklady. Tyto náklady naleznete na webových stránkách brokera, u kterého investujete.

Jaké je riziko investování do ETF?

Investování do ETF může být výhodné, ale není bez rizika. V EXDEGIRO jsme otevření a transparentní ohledně rizik spojených s investováním. Typicky nejsou ETF aktivně řízena. Rizikem je, že není možné předvídat změny, jako jsou převzetí společností nebo změna ve složení indexu. I když se ETF skládají z kolekce produktů, takže tento prvek je diverzifikován, načasování vaší investice může mít také podstatný dopad na vaše výnosy. Místo investování jedné jednorázové částky najednou, čímž se vystavujete ceně vašich cenných papírů v jediném okamžiku, se můžete rozhodnout investovat postupně po delší dobu. Investováním menších částek, například měsíčně nebo čtvrtletně, budete méně vystaveni ceně zaplacené v době investice, ale spíše se investice zprůměruje v delším časovém horizontu. Tato metoda je známá jako průměrování nákladů. Přečtěte si více o diverzifikaci v tomto článku. Než začnete investovat, je důležité zvážit řadu faktorů. Pomáhá určit, jaké riziko jste ochotni podstoupit a které produkty jsou pro vás nejlepší. Kromě toho se nedoporučuje investovat peníze, které můžete potřebovat v krátkodobém horizontu, nebo zaujímat pozice, které by mohly způsobit finanční potíže.

Informace v tomto článku nejsou psány pro poradenské účely, ani nemají za cíl doporučovat jakékoli investice. Investování nese rizika. Můžete ztratit (část) svého vkladu. Doporučujeme vám investovat pouze do finančních produktů, které odpovídají vašim znalostem a zkušenostem.