Co je průměrování nákladů?
Průměrování nákladů je strategie, při které se investiční pozice budují investováním stejných částek peněz v pravidelných intervalech, bez ohledu na cenu aktiva nebo na to, co se děje na finančních trzích. Ve Velké Británii se tato strategie nazývá průměrování nákladů v librách. Tyto pravidelné investice mohou být ve formě pevné částky měny nebo pevného počtu akcií. Intervaly mohou být týdenní, měsíční, roční nebo kdykoli to nejlépe vyhovuje individuálnímu investičnímu plánu.
Myšlenkou této strategie je, že když jsou ceny vysoké, můžete si dovolit pouze určitý počet akcií. Když ceny klesnou, můžete za pevnou částku, kterou investujete v každém období, nakoupit více akcií. Když se pak trh zotaví, těžíte z toho, že máte více akcií, které jste koupili za nízkou cenu.
Jak funguje průměrování nákladů?
Abychom lépe pochopili, jak průměrování nákladů funguje, projdeme si hypotetický příklad. Řekněme, že investujete 100 $ měsíčně do indexového fondu po dobu pěti měsíců. Protože se ceny akcií v každém intervalu liší, pokaždé, když investujete 100 $, obdržíte jiný počet akcií, jak je znázorněno níže:
| Měsíc | Investice | Cena akcie ($) | Nakoupené jednotky | Akcie celkem | Celková hodnota |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $100 | 5 | 20 | 20 | $100 |
| 2 | $100 | 3 | 33 | 53 | $159 |
| 3 | $100 | 2 | 50 | 103 | $206 |
| 4 | $100 | 6 | 17 | 120 | $720 |
| 5 | $100 | 6.5 | 15 | 135 | $878 |
| Celková investovaná částka= | Průměrná cena akcie= | Celkový počet nakoupených jednotek= | Hodnota investice | Zisk/Ztráta | |
| $500 | $4.50 | 135 | $878 | $378 |
Poznámka: čísla jsou zaokrouhlena
Po měsíčních příspěvcích ve stejných částkách činí vaše celková investice po pěti měsících 500 $. S 135 akciemi na konci období je hodnota investice 878 $. Měli byste tedy zisk 378 $.
Je důležité zdůraznit průměrnou cenu za akcii ve srovnání s průměrnou cenou za akcii, kterou nakonec zaplatíte. V tomto případě byla průměrná cena akcie na konci pěti měsíců 4,50 $ ((5+3+2+6+6,5)/5)). Průměrná cena, kterou jste zaplatili za akcii, byla však výrazně nižší, a to 3,70 $ (500 $/135 akcií).
Samozřejmě to neznamená, že použití této strategie vždy přinese zisk, ani to neznamená, že ochrání investory před klesajícími cenami akcií.
Průměrování nákladů vs. načasování trhu
Opačnou strategií k průměrování nákladů je načasování trhu. Načasování trhu je investiční strategie, při které se investoři snaží porazit akciový trh předpovídáním jeho výkonnosti. Je to aktivní strategie, která se zaměřuje na krátkodobý horizont a vyžaduje pečlivou pozornost a sledování trhu. Někteří investoři si tento přístup vybírají, protože pokud správně načasují, mohou dosáhnout nadprůměrných výnosů. Dokonalé předpovídání trhů je však průběžně nemožné.
Průměrování nákladů je naopak pasivní investiční strategie. Tato strategie nevyžaduje tolik pozornosti trhu, protože pravidelně investujete stejnou částku peněz. Místo vstupování a vystupování z různých pozic si budujete pozici v akcii, dluhopisu nebo fondu.
Výhody průměrování nákladů
Výhodou průměrování nákladů je, že eliminuje emocionální faktory z investování. Protože pravidelně investujete bez ohledu na tržní podmínky, emoce jsou eliminovány z rozhodovacího procesu. Pokud je například trh v poklesu, někteří investoři mohou panikařit a prodávat své držení. S tímto přístupem to lze považovat za příležitost nakupovat za nízké ceny, přičemž je třeba mít na paměti, že tato strategie se typicky používá pro dlouhodobé investiční horizonty.
Jak je demonstrováno v výše uvedeném příkladu, tato investiční strategie může také pomoci vyhladit výkyvy cen akcií a snížit cenu, kterou platíte za akcii. Protože nakupujete více akcií, když jsou ceny nízké, obecně to vytváří scénář, kde jsou průměrné náklady na akcii, kterou platíte, nižší než průměrná cena akcie.
Tato strategie navíc umožňuje investorům, kteří nemají velkou jednorázovou sumu peněz, budovat pozici v určitém produktu v průběhu času. Někteří investoři mohou mít například 10 000 $ k investici najednou. Jiní jednotlivci však nemusí mít v určitém čase takovou sumu, ale mohou použít tuto strategii k vybudování pozice v hodnotě 10 000 $.
Nevýhody průměrování nákladů
Jako každá jiná investiční strategie má i průměrování nákladů své nevýhody. Někteří experti například říkají, že použití této strategie může mít nižší výnosy ve srovnání s jednorázovou investicí. Argumentem zde je, že akciové trhy mají tendenci v průběhu času růst, a proto ponechání peněz mimo trh může znamenat promeškání velkých zisků.
Další potenciální nevýhodou této metody jsou vyšší poplatky. Pokud investujete s brokerem, obvykle musíte platit brokerské poplatky za transakce, které provádíte. Pokud tedy investujete v pravidelných intervalech místo jednorázové investice, můžete nakonec zaplatit více poplatků.
Zapojená rizika
Volba použití strategie průměrování nákladů může být odměňující, ale není bez rizika. V EXDEGIRO jsme otevření a transparentní ohledně rizik, která přicházejí s investováním. Než začnete investovat, je třeba zvážit řadu faktorů. Pomáhá přemýšlet o tom, jaké riziko jste ochotni podstoupit a které produkty odpovídají vašim znalostem. Dále se nedoporučuje investovat peníze, které můžete potřebovat v krátkodobém horizontu, nebo vstupovat do pozic, které by mohly způsobit finanční potíže. Všechno to začíná přemýšlením o tom, jakým investorem chcete být. Více o rizicích investování si můžete přečíst na naší specializované stránce o rizicích.
Informace v tomto článku nejsou psány pro poradenské účely, ani nemají za cíl doporučovat jakékoli investice. Investování nese rizika. Můžete ztratit (část) svého vkladu. Doporučujeme vám investovat pouze do finančních produktů, které odpovídají vašim znalostem a zkušenostem.
